Копить ли доллары? Дан определенный ответ

Текущая динамика рубля и доллара

В начале 2026 года рубль испытывает давление из-за сокращения валютных продаж Центробанка и геополитических рисков, что толкает курс доллара вверх — аналитики прогнозируют 93–96 рублей за доллар в среднем за год, с возможным пиком до 100 рублей к концу. Интересный факт: в отличие от 2025-го, когда рубль стабилизировался около 82 рублей, весной 2026 ожидается ослабление на 10%, связанное с сезонным снижением экспорта энергоносителей. Это создает иллюзию выгоды для долларовых накоплений, но реальная картина сложнее.

Плюсы хранения в долларах

Доллар остается "тихой гаванью" для защиты от девальвации рубля, особенно если планируются траты в валюте — поездки, импорт гаджетов или образование за рубежом. Безналичные доллары удобны: их легко купить через app банка от 1 доллара, без очередей и минималок, плюс они дисциплинируют к сбережениям, так как обмен на рубли требует усилий и выгодного курса. В кризисы доллар исторически растет быстрее инфляции, как в 2022-м, когда он укрепился на 50% за год, помогая сохранить покупательную способность.

Минусы и скрытые риски

Инфляция в долларе, хоть и низкая (около 2–3% в США), "съедает" часть выгоды, а в России добавляются комиссии за конвертацию (2–5%) и спреды, делая хранение убыточным, если рублевые депозиты дают 15–18%. Наличные доллары опасны: риск кражи, порчи или даже санкций США, запрещающих старые серии, напечатанные для России, — власти уже намекали, что через 10 лет ими можно "топить печь". К тому же, при ключевой ставке ЦБ 13–16% в 2026-м, рублевые инструменты часто обгоняют валюту по реальной доходности.

Альтернативы доллару для россиян

Диверсифицируйте: юань и дирхамы ОАЭ растут в популярности благодаря торговле с Китаем и Ближним Востоком, с облигациями под 6–9% годовых — например, юаневые ОФЗ с купоном 7%. Драгоценные металлы вроде золота (прогноз 10–15% в 2026) или рублевые облигации/депозиты с высокой ставкой защищают от инфляции лучше, без валютных рисков. Интересная деталь: портфель 30% в дружественных валютах, 30% в золоте и 40% в рублевых активах минимизирует потери даже при курсе 100 рублей за доллар.

Прогноз на 2026 год

Инфляция в России замедлится до 4–5%, но рубль ослабнет до 94–100 рублей за доллар из-за санкций на нефть и снижения ставки ЦБ. В оптимистичном сценарии курс стабилизируется на 90 рублях, но негативный (усиление санкций) толкнет к 130 рублям к 2027-му — это делает доллары выгодными только в короткие сроки. Реальная доходность долларов окажется ниже рублевых аналогов, если не учитывать геополитику.

В итоге, копить доллары стоит только частично — до 20–30% портфеля для хеджа и трат в валюте, но не как основной актив. Лучше комбинировать с рублевыми депозитами, юанем и золотом для баланса рисков и доходов в волатильном 2026-м.